تتجه مجموعة “سوفت بنك” اليابانية إلى تسجيل إقبال قوي على إصدار سندات مرتفعة المخاطر، بعدما تجاوزت الطلبات الأولية من المستثمرين 20 مليار دولار، في مؤشر على شهية مرتفعة تجاه أدوات الدين ذات العوائد العالية، بالتزامن مع توسع المجموعة في تمويل استثماراتها المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
وبحسب مصادر مطلعة نقلت عنها “بلومبرج” الثلاثاء، تجاوزت الطلبات الأولية غير الملزمة 20 مليار دولار، بينما تستهدف “سوفت بنك” جمع أكثر من 11 مليار دولار من خلال الصفقة، على أن تبدأ مرحلة التسعير يوم الخميس.
وتعكس الطلبات المسجلة الاهتمام الأولي للمستثمرين بالإصدار قبل تحديد شروطه النهائية، وسط توقعات بأن تقدم السندات عوائد مرتفعة نسبياً، في ظل المخاطر المرتبطة بالتصنيف الائتماني للمجموعة وطبيعة الاستثمارات التي تعتزم تمويلها.
وتدور المناقشات حول عائد محتمل يبلغ نحو 10% للشريحة الدولارية الأطول أجلاً، البالغة مدة استحقاقها 7.5 سنوات، فيما يجري تداول توقعات بعائد يقارب 8.5% للشريحة المقومة باليورو، التي تمتد فترة استحقاقها إلى 6 سنوات.
وفي حال اعتماد هذه المستويات عند التسعير النهائي، فإنها ستشكل مستويات قياسية تقريباً لإصدارات “سوفت بنك” بالعملتين ولآجال الاستحقاق المشار إليها، ما يعكس حجم العائد الذي يطلبه المستثمرون مقابل تحمل مخاطر الائتمان.
ويأتي الإصدار في إطار جهود “سوفت بنك” لتوفير التمويل اللازم لاستثماراتها في قطاع الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك التزاماتها تجاه شركة “أوبن إيه آي”، في وقت تتزايد فيه حاجة شركات التكنولوجيا إلى رؤوس أموال ضخمة لتطوير البنية التحتية والحوسبة اللازمة لهذه التقنيات.
ويحمل الإقبال الكبير على السندات دلالة على استعداد المستثمرين لتمويل خطط المجموعة رغم تصنيفها الائتماني غير الاستثماري عند مستوى +BB، إلا أن العوائد المرتفعة المقترحة تسلط الضوء في الوقت نفسه على تكلفة الاقتراض التي تتحملها “سوفت بنك” لتمويل توسعها في استثمارات الذكاء الاصطناعي.
كما تعكس مستويات العائد المرتفعة المخاوف المرتبطة بارتفاع الاحتياجات التمويلية للمشروعات التكنولوجية العملاقة، إلى جانب حالة عدم اليقين بشأن توقيت طرح “أوبن إيه آي” للاكتتاب العام وقدرتها على تحويل حجم الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي إلى عوائد مالية مستدامة.
