استقبل المستثمرون في كوريا الجنوبية مؤشرات إيجابية بشأن أعمال سامسونج إلكترونيكس في قطاع تصنيع الرقائق، بعدما قفز سهم الشركة بأكثر من 9% خلال تعاملات الخميس، مدفوعًا بتقارير عن زيادات كبيرة في أسعار بعض عقود تصنيع الرقائق المتقدمة، في وقت يشهد فيه القطاع طلبًا متزايدًا بفعل طفرة الذكاء الاصطناعي.
وارتفع سهم سامسونج إلى نحو 273 ألف وون خلال الجلسة، قبل أن يقلص جزءًا من مكاسبه ويتداول قرب 269.5 ألف وون، مع تنامي التفاؤل بشأن قدرة الشركة على الاستفادة من تحسن سوق تصنيع الرقائق، الذي ظل لفترة أحد أبرز التحديات أمامها مقارنة بالمنافس التايواني TSMC.
وبحسب التقارير، رفعت سامسونج أسعار بعض عقود التصنيع الجديدة باستخدام تقنيات 4 و5 نانومتر في الولايات المتحدة والصين بما يتراوح بين 10% و15%، بينما بلغت الزيادة في أسعار منتجات 8 نانومتر نحو 10%.
وتأتي هذه الخطوة في وقت وصلت فيه منشأة تصنيع الرقائق بتقنية 4 نانومتر في بيونغتايك إلى التشغيل الكامل منذ أواخر العام الماضي، ما يعكس تحسنًا في استخدام الطاقة الإنتاجية لدى الشركة مع ارتفاع الطلب على الرقائق المتطورة.
وتحمل هذه التطورات أهمية خاصة بالنسبة لسامسونج، بعدما واجهت وحدة تصنيع الرقائق التعاقدية التابعة لها ضغوطًا وخسائر خلال السنوات الماضية، في الوقت الذي حافظت فيه TSMC على موقع مهيمن في سوق التصنيع لصالح الغير.
وتشير تقديرات Counterpoint Research إلى أن حصة سامسونج من إيرادات سوق تصنيع الرقائق التعاقدي بلغت نحو 7% خلال الربع الأول، مقابل أكثر من 70% لـTSMC، وهو فارق يعكس حجم المنافسة التي لا تزال تواجهها الشركة الكورية.
لكن التحول الأبرز في السوق يأتي من طفرة الاستثمار العالمي في الذكاء الاصطناعي، والتي رفعت الطلب على الرقائق المتقدمة وذاكرة HBM وتقنيات التغليف المتطورة، ما أدى إلى زيادة الضغط على الطاقات الإنتاجية المتاحة.
ويمنح هذا الوضع شركات تصنيع الرقائق قدرة أكبر على تمرير جزء من ارتفاع الطلب والتكاليف إلى العملاء، وهو ما يمكن أن يدعم الإيرادات وهوامش الأرباح إذا استمر نقص المعروض خلال الفترة المقبلة.
وتستفيد سامسونج كذلك من توسع الإنفاق العالمي على مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، إلى جانب علاقاتها التجارية مع شركات تقنية كبرى، من بينها Broadcom، ما يعزز فرصها في الحصول على طلبات جديدة مرتبطة بالجيل المقبل من الرقائق.
ورغم ذلك، لا تعني الزيادة الأخيرة في الأسعار أن سامسونج تمكنت من تجاوز TSMC من الناحية التقنية أو التجارية، إذ لا تزال الشركة التايوانية تتمتع بتفوق واضح في أحدث تقنيات تصنيع الرقائق وحصة سوقية ضخمة.
وبالنسبة إلى المستثمرين، قد يكون تحسن الأسعار ومعدلات تشغيل المصانع أكثر أهمية على المدى القصير من استعادة حصة سوقية كبيرة، إذ يمكن لارتفاع الأسعار وتحسن الاستفادة من الطاقة الإنتاجية أن يساعدا سامسونج على تقليص خسائر نشاط التصنيع وتحسين هوامشه.
ومع استمرار قوة الطلب على الرقائق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، تتزايد فرص سامسونج لتحويل تحسن ظروف السوق إلى دفعة جديدة لأعمالها، خصوصًا إذا تزامن ذلك مع استمرار الأداء القوي لقطاع الذاكرة.
