عادت شركة “نتفلكس” إلى سوق الديون للمرة الأولى منذ عامين، بعدما جمعت مليار دولار عبر طرح سندات أمريكية عالية التصنيف، في خطوة تأتي في وقت تواجه فيه الشركة تساؤلات متزايدة من المستثمرين بشأن آفاق النمو المستقبلية.
وتم تسعير السندات المستحقة في عام 2036 عند 99.255 سنتًا لكل دولار، بعائد بلغ 5.346%، وفقًا لمصادر مطلعة.
كما حمل الإصدار هامشًا قدره 0.75 نقطة مئوية فوق عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وهو أقل بنحو 0.2 نقطة مئوية مقارنة بالسعر الاسترشادي الأولي.
ورغم نجاح عملية الطرح، فإن الإقبال لم يصل إلى المستويات القياسية التي شهدها أول إصدار للسندات من جانب الشركة عام 2024، إذ بلغت طلبات المستثمرين نحو 3.6 مرة حجم السندات المعروضة، مقارنة بطلبات تجاوزت 10 مرات خلال الطرح السابق البالغ قيمته 1.8 مليار دولار.
ويأتي هذا التراجع في شهية المستثمرين بالتزامن مع مخاوف بشأن تباطؤ نمو إيرادات الشركة، إضافة إلى فشل محاولتها الاستحواذ على “وارنر براذرز ديسكفري”، وهو ما أثار تساؤلات حول قدرة “نتفلكس” على الحفاظ على زخمها السابق في سوق البث الترفيهي.
وانخفض سهم الشركة بنحو 45% خلال العام الماضي، كما تراجعت سنداتها المستحقة في عام 2054 إلى حوالي 92.06 سنتًا لكل دولار خلال تعاملات الإثنين، وهو أدنى مستوى لها خلال أكثر من عام، وفق بيانات منصة “تريس” (Trace).
وأكدت “نتفلكس” في إفصاح رسمي أن عائدات الطرح ستُستخدم لسداد مبلغ مماثل من الديون المستحقة لاحقًا خلال العام الجاري، في إطار إدارة التزاماتها المالية والحفاظ على مرونتها النقدية.
