التحليل الفني في عصر الخوارزميات: هل ما زال ذا جدوى في الأسواق الحديثة؟

قبل نحو عقدين من الزمن، كان التحليل الفني يُعتبر الأداة الأساسية للمستثمرين، حيث اعتمدوا على أنماط وتقنيات مثل “الرأس والكتفين” أو تقاطع خطوط المتوسطات المتحركة لاتخاذ قرارات استثمارية. كان المتداولون يطمعون في تحقيق الأرباح بناءً على هذه الاستراتيجيات.

ومع مرور الوقت، ومع تطور الأسواق المالية وظهور التداول الآلي والخوارزميات الذكية، أصبح العديد من المتداولين يتساءلون: هل لا يزال التحليل الفني مفيدًا في هذا العالم الرقمي سريع التغير؟

تعد بورصة وول ستريت مثالًا حيًا على التحديات التي يواجهها التحليل الفني اليوم. في الأسبوع الماضي، شهدنا تقلبات حادة في أسعار الأسهم نتيجة للقرارات المفاجئة للرئيس الأمريكي، دونالد ترامب، بشأن التعريفات الجمركية.

تلك التحركات كانت سريعة جدًا بحيث لا يمكن للتحليل الفني التقليدي أن يتفاعل معها في الوقت المناسب.

في تلك اللحظات، كانت الخوارزميات المدعومة بالذكاء الاصطناعي هي المسيطرة، حيث استجابت لتقلبات الأسعار في وقت قياسي، على عكس استراتيجيات التحليل الفني التي تحتاج إلى وقت أطول للتفاعل مع التغيرات المفاجئة.

أدى إعلان الرئيس ترامب عن تعليق مؤقت للرسوم الجمركية إلى موجة شراء غير مسبوقة في بورصة وول ستريت، حيث ارتفع مؤشر “إس آند بي 500” بنسبة 9.5% في أحد أكبر الانتعاشات في التاريخ. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 12%، وهو ما يعكس حالة الارتياح التي سادت بعد أيام من التوترات والتقلبات الشديدة.

ولكن قبل إعلان ترامب، كانت الأسواق قد شهدت تراجعًا حادًا نتيجة القلق المتزايد من تأثيرات التعريفات الجمركية على الاقتصاد الأمريكي والعالمي.

هذه التحركات السريعة لم تكن لتُلتقط بواسطة أدوات التحليل الفني التقليدية التي تعتمد على أنماط مثل “الرأس والكتفين” أو “التقاطع في المتوسطات المتحركة”.

في عالم التداول السريع، يمكن للخوارزميات المتقدمة أن تنفذ مئات الآلاف من الصفقات في الثانية الواحدة، حيث تستفيد الشركات الكبرى من تقنيات مثل الألياف الضوئية وأبراج الإشارات اللاسلكية، التي تقلل الزمن الذي تستغرقه البيانات للانتقال بين المواقع.

في هذه البيئة، يصبح حتى التأخير الزمني الذي لا يتجاوز جزءًا من الألف من الثانية يمكن أن يكون الفارق بين صفقة رابحة وأخرى خاسرة.

وبالنسبة لمؤشرات التحليل الفني التقليدية مثل مؤشر القوة النسبية (RSI)، تصبح غير فعالة في هذه الأسواق سريعة التغير. فإذا انتظرت حتى يصل المؤشر إلى مستوى 70 لاتخاذ قرار البيع، قد تكون قد فاتتك الفرصة بالفعل، إذ أن الخوارزميات قد نفذت الصفقة في جزء من الألف من الثانية.

على الرغم من التحديات التي يواجهها التحليل الفني في عصر الخوارزميات والتداول عالي السرعة، إلا أن هناك مجالات لا يزال فيه فعالًا. خصوصًا في الأسواق ذات السيولة المنخفضة أو في الفترات الزمنية المتوسطة مثل التداول اليومي أو الأسبوعي.

أظهرت دراسة حديثة من جامعة نيويورك أن الاستراتيجيات التي تعتمد على مؤشرات فنية مثل “إم إيه سي دي” و”آر إس آي” لا تزال تحقق عوائد إيجابية في بعض الأسواق الناشئة. ومع ذلك، فقد تراجعت فعاليتها بشكل ملحوظ في الأسواق المتقدمة مثل وول ستريت، حيث تهيمن الخوارزميات على التداولات.

لقد أظهر هذا التطور في الأسواق أن التحليل الفني التقليدي يجب أن يتطور. بدأ العديد من المحللين بتطوير أدواتهم عبر لغات البرمجة مثل “بايثون” و”آر”، لإنشاء استراتيجيات آلية قادرة على التفاعل مع البيانات اللحظية.

اليوم، لم يعد السؤال عن فاعلية التحليل الفني، بل أصبح: “كيف يمكن استخدامه بذكاء؟”. فالرسم البياني التقليدي لا يكفي بعد الآن. أصبح التحليل الفني جزءًا من مزيج أكبر من الأدوات التي تشمل التحليل الأساسي، وتحليل الأخبار، والذكاء الاصطناعي.

في عالم اليوم، يجب أن يكون المحلل قادرًا على تحويل الحدس الفني إلى خوارزميات قابلة للتنفيذ، وتحويل الأنماط إلى تعليمات قابلة للبرمجة، واختبار ردود الفعل في بيئات قابلة للتكرار. المستقبل يتطلب أدوات أسرع وأكثر دقة، حيث يتحول النجاح في السوق إلى القدرة على تحويل البيانات إلى أوامر قابلة للتنفيذ بسرعة الضوء.