كشف محللو برنشتاين أن شركات تصنيع رقائق الذكاء الاصطناعي في الصين باتت في موقع قوي للاستفادة من الطلب المتزايد على المعالجات محليًا، وسط تشديد الرقابة على رقائق Nvidia المتقدمة.
وأوضح المحللون أن السياسات الأخيرة في الصين، التي تشجع الشركات على تقليل الاعتماد على معالجات Nvidia H20، أعطت دفعة قوية للبدائل المحلية مثل Cambricon Technologies وHygon Information Technology، ما أدى إلى صعود أسهم Cambricon بنسبة 20% في جلسة واحدة.
ورغم استمرار الطلب العالمي المرتفع على رقائق H20 من Nvidia، مع توقعات بمبيعات تتجاوز 10 مليارات دولار في النصف الثاني من 2025، فإن ميل الصين لتقليل الاعتماد على الموردين الأمريكيين يعزز من احتمالات تبني الحلول المحلية بشكل أسرع.
وتستعد Cambricon على وجه الخصوص لتوسيع إنتاجها باستخدام تكنولوجيا 7 نانومتر، حيث تقدر برنشتاين أن إيرادات الشركة قد تصل إلى 28.8 مليار يوان في 2026 إذا تمكنت من إنتاج 2,000 شريحة شهريًا، وهو رقم يفوق بكثير توقعات السوق الحالية البالغة 8.7 مليار يوان.
وأشار المحللون إلى أن هذا التحول له تأثيرات إيجابية واسعة على منظومة أشباه الموصلات الصينية، بما في ذلك شركات التصنيع مثل SMIC، وشركات المعدات مثل NAURA Technology وAMEC.
وأضافوا: “نحن نرى أداءً متفوقًا لشركات مثل Hygon وSMIC وNAURA وAMEC وPiotech، ونتخذ موقفًا أكثر تفاؤلًا تجاه مستقبل Cambricon”، مؤكدين أن مصانع الرقائق ذات القدرة المنطقية المتقدمة ستستفيد مباشرة من زيادة الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي المحلية.
