الهيئة المغربية لسوق الرساميل تصادق على عرض شراء أسهم EQDOM

أعلنت الهيئة المغربية لسوق الرساميل عن مصادقتها على شروط العرض العمومي للشراء (OPA) الذي تقدمت به كل من شركة “سهام فاينانس”، والشركة العامة (SGMB)، و”إنفستيما” للاستحواذ على أسهم شركة “EQDOM”.

و يستهدف هذا العرض جميع الأسهم التي لا يملكها المساهمون الرئيسيون الثلاثة، حيث يشمل 364,112 سهمًا، أي ما يمثل 21.80% من رأس المال وحقوق التصويت في الشركة.

وقد حدد سعر السهم المعروض للشراء بـ 1045 درهمًا، مما يتيح للمساهمين فرصة تحقيق مكاسب مجزية.

بموجب اتفاق بين الأطراف الثلاثة، ستتولى الشركة العامة شراء جميع الأسهم المعروضة، مع ضمان التزام جميع الأطراف بالمسؤوليات القانونية.

ونظرًا للطبيعة الإلزامية للعرض، فلا يوجد حد أدنى لعدد الأسهم المطلوبة، ويتعهد المبادرون بشراء جميع الأسهم المعروضة بشكل نهائي.

أكدت “سهام فاينانس” و”الشركة العامة” و”إنفستيما” أنهما لا تنويان شراء المزيد من الأسهم بعد إتمام عملية الاستحواذ. بينما أعلنت “إنفستيما” عن نيتها بيع جميع أسهمها في “EQDOM” بعد انتهاء العرض.

قامت الهيئة المغربية لسوق الرساميل بمراجعة شاملة لخصائص عرض الاستحواذ، مع التركيز على مبادئ الشفافية والمساواة في معاملة جميع المساهمين. وقد اعتمدت في تقييمها على طريقتين علميتين، هما:

طريقة المتوسط المرجح للسعر: حيث تم تحليل متوسط أسعار أسهم “EQDOM” خلال الأشهر التسعة السابقة، مع الأخذ في الاعتبار إعلان صفقة الاستحواذ مع “SGMB” في أبريل 2024. وقد أسفر ذلك عن سعر للسهم قدره 1145 درهمًا.

طريقة خصم التدفقات النقدية المستقبلية: حيث تم تقدير التدفقات النقدية المستقبلية للأرباح القابلة للتوزيع، مع مراعاة نسبة حقوق الملكية من المستوى الأول والزيادة المتوقعة، وخصمها بمعدل متوسط ​​التكلفة المرجحة لرأس المال.

وقد أسفر ذلك عن سعر للسهم قدره 944 درهمًا.

وبناءً على هذه التقييمات، تم تحديد سعر السهم في عرض الشراء العام عند 1045 درهمًا، مع إعطاء وزن متساوٍ للطريقتين.

و ستقوم بورصة الدار البيضاء بتحديد الجدول الزمني النهائي للعملية، بعد التحقق من صحته من قبل الهيئة المغربية لسوق الرساميل.

كما ستقوم الهيئة بطلب استئناف إدراج أسهم شركة “EQDOM” في البورصة.

تعتبر هذه الخطوة الهامة تأكيدًا على ثقة المستثمرين في الاقتصاد المغربي، وتعزز من جاذبية سوق الرساميل كوجهة استثمارية واعدة.