المخاوف بشأن تغييرات المشتريات الحكومية تضر بشركات البرمجيات الأمريكية

تشير المخاوف المرتبطة بتغييرات المشتريات الحكومية تحت إدارة “كفاءة الحكومة” (DOGE) إلى تأثير سلبي على شركات البرمجيات الأمريكية، خاصة تلك التي تعتمد بشكل كبير على العقود الفيدرالية، وفقًا لتقرير صادر عن سيتي.

في مذكرة أصدرتها سيتي بعد استعراض أرباح الربع الأول لشركتي Appian وPegasystems ، لفت المحللون إلى وجود “بيئة صفقات صعبة على المدى القريب مع توقع تأخير بعض الصفقات بسبب عدم اليقين الاقتصادي والاضطرابات المحتملة الناتجة عن DOGE في القطاع الفيدرالي”.

وأشارت سيتي إلى أن شركة Appian تعتمد بنسبة 24% من إيراداتها على القطاع الفيدرالي، بينما تستمد Pegasystems حوالي 10% من هذه الإيرادات.

ويبدو أن مبادرة DOGE، التي تهدف إلى تبسيط المشتريات الفيدرالية، تسببت في تأخيرات واضحة في النشاط التجاري، مما يعزز القلق من تأثيرات هذا التغيير على المدى القريب.

وفقًا للتقرير، فإن هذا الاضطراب قد تفاقم بالنسبة لشركة Appian بسبب التغييرات في القيادة، حيث ينضم المدير المالي الجديد سيرج تانجا في مايو المقبل.

نتيجة لذلك، خفضت سيتي تقديراتها لسعر السهم المستهدف لشركة Appian إلى 40 دولارًا (من 53 دولارًا).

ورغم هذه المخاوف، فإن سيتي ترى أن هناك إمكانيات قوية على المدى الطويل لكلا الشركتين، مشيرة إلى “قيمة واضحة مدفوعة بعائد الاستثمار” ومبادرات الذكاء الاصطناعي المتسارعة.

بالنسبة لشركة Pegasystems، ترى سيتي أنها قد تكون في وضع أفضل على المدى القريب بفضل استراتيجيتها التي تركز على الذكاء الاصطناعي التوليدي، حيث سجلت الشركة زيادة في الزيارات الشهرية وفقًا للبيانات الرقمية.

وعلى الرغم من الدعاوى القضائية المستمرة بين الشركات، فإن سيتي تعتقد أن تأثيراتها قد تم تسعيرها بالفعل في السوق، مشيرة إلى أن أسوأ السيناريوهات قد تم إدراجه بالفعل في تقييمات الشركات.

و في هذا السياق، خفضت سيتي السعر المستهدف لشركة Pegasystems إلى 107 دولار من 119 دولار، مع تأكيدها على أن الاضطرابات المتعلقة بـ DOGE قد تؤثر على المعنويات على المدى القصير في القطاع.