AGR ترفع تقييمها لـ CFG Bank إلى 253 درهمًا بعد نتائج قوية تفوق التوقعات
قامت “التجاري جلوبال ريسرش” (AGR) برفع تقييمها لسهم CFG Bank إلى 253 درهمًا مقارنة بـ 246 درهمًا سابقًا، وذلك بعد تحقيق البنك لنتائج تشغيلية فاقت التوقعات.
وفقًا لمذكرة صادرة عن AGR يوم الأربعاء، فقد أظهر البنك أداءً تشغيليًا قويًا في عام 2024، خاصة على مستوى المنتج البنكي الصافي (PNB) والتكاليف التشغيلية (COEX). بينما جاءت القدرة الربحية متوافقة مع التوقعات، حيث سجلت حوالي 260 مليون درهم.
هذا الأداء “المطمئن” دفع المحللين إلى مراجعة توقعاتهم للنمو للفترة 2024-2026 نحو الأعلى.
و تتوقع AGR أن يواصل البنك تعزيز حصته السوقية بفضل استراتيجية تجارية قوية، لا سيما في قطاع تمويل الشركات.
وقد سجلت القروض نموًا ملحوظًا بنسبة +22,1% لتصل إلى 17,4 مليار درهم في 2024. كما شهدت العمولات المصرفية قفزة بنسبة +52,8% لتصل إلى 401 مليون درهم، مما يعكس الأداء القوي لإدارة الأصول بالبنك.
ورغم استئناف برنامج الاستثمار في توسيع شبكة الفروع، والتسويق، وتطوير أنظمة المعلومات، تمكنت CFG Bank من خفض نسبة COEX بواقع -7,2 نقطة لتصل إلى 58,8% في 2024. ونجح البنك في الحد من ارتفاع نفقات التسيير (+27,6%) مقارنة بنمو أنشطته (+43,2%).
يعتمد البنك على محفظة قروض منخفضة المخاطر، تشمل تمويل الاستثمارات للمؤسسات المتوسطة والكبيرة، إضافة إلى القروض العقارية، مما يتيح له الحفاظ على معدل تكلفة مخاطر أقل من متوسط القطاع عند 23 نقطة أساس مقابل 120 نقطة أساس.
بعد مراجعة الفرضيات المستقبلية، رفعت AGR السعر المستهدف لسهم CFG Bank إلى 253 درهمًا، ما يمثل نسبة ارتفاع متوقعة بـ +7,0% مقارنة بسعر السهم في البورصة البالغ 236 درهمًا بتاريخ 4 مارس 2025.
وبناءً على ذلك، أوصى المحللون بـ الاحتفاظ بالسهم في المحفظة الاستثمارية.
