تتجه شركة «باراماونت سكاي دانس» إلى أسواق الديون العالمية لتوفير التمويل اللازم لصفقة الاستحواذ على «وارنر براذرز ديسكفري»، عبر طرح سندات قد تصل قيمتها الإجمالية إلى نحو 44.4 مليار دولار.
وبحسب تقرير لوكالة «بلومبرج» نقلاً عن مصادر مطلعة، بدأت الشركة الإثنين التواصل مع مستثمرين محتملين لقياس شهية السوق تجاه الإصدار المرتقب، في خطوة تمهد لتوفير أحد أكبر مصادر التمويل لصفقة الاستحواذ.
ويتضمن التمويل المقترح شريحة من السندات مرتفعة المخاطر تبلغ قيمتها نحو 12.4 مليار دولار، من بينها سندات مقومة باليورو موزعة على شريحتين تستحقان بعد خمس وثماني سنوات، وفقاً للمصادر.
كما يشمل البرنامج المقترح ثلاث شرائح أخرى مقومة بالدولار، بآجال استحقاق تبلغ خمس سنوات وثماني سنوات وعشر سنوات. وتشير المؤشرات الأولية للتسعير إلى أن العائد الاسترشادي للسندات الدولارية لأجل عشر سنوات قد يقترب من 9%.
ومن المنتظر أن يتولى «بنك أوف أمريكا» و**«سيتي جروب»** إدارة اجتماعات التواصل مع المستثمرين، في إطار التحضيرات التي تسبق عملية الإصدار الفعلية.
وقد تتبع هذه المرحلة عملية طرح منفصلة لسندات مقومة بالدولار تتكون من ثماني شرائح، مع آجال استحقاق تمتد من عامين إلى 40 عاماً، ما يمنح الشركة هيكلاً متنوعاً للتمويل من حيث آجال الدين.
ويأتي تحرك «باراماونت سكاي دانس» في وقت تركز فيه الأسواق على حجم التمويل المطلوب لإتمام صفقة «وارنر براذرز ديسكفري»، إلى جانب تكلفة الاقتراض التي ستتحملها الشركة بعد إتمام الصفقة، في ظل حساسية المستثمرين تجاه مستويات المديونية وتكاليف خدمة الدين.
ويُعد اللجوء إلى سوق السندات أحد المحاور الرئيسية في استراتيجية تمويل الصفقة، فيما ستحدد شهية المستثمرين والعوائد المطلوبة مدى قدرة الشركة على تنفيذ الإصدار بالشروط التي تستهدفها.
