Bitwise تطلق أول منتج أوروبي يتتبع عملة LIT عبر بورصة Xetra

دخلت عملة LIT مرحلة جديدة من الوصول إلى المستثمرين التقليديين في أوروبا، بعدما أطلقت شركة Bitwise أول منتج متداول في البورصة ETP يتتبع العملة على منصة Deutsche Börse Xetra الألمانية، في خطوة تتيح للمستثمرين التعرض للأصل الرقمي من خلال حسابات الوساطة المعتادة دون الحاجة إلى امتلاك العملة مباشرة.

وبدأ Bitwise Lighter Staking ETP، الذي يحمل الرمز BLIT، التداول في 23 شتنبر، فيما يعتمد على Kaiko Lighter Reference Rate لتتبع أداء LIT، مع تحديد إجمالي المصروفات السنوية عند 0.85%. ويصدر المنتج عن شركة Bitwise Europe GmbH في ألمانيا.

ويعتمد المنتج على حيازة فعلية لعملة LIT، حيث يتم الاحتفاظ بالأصول الأساسية في التخزين البارد، بدلاً من الاعتماد على تعرض اصطناعي لسعر العملة.

وأظهرت بيانات Bitwise أن عدد وحدات BLIT المتداولة بلغ 202,594 وحدة حتى 23 شتنبر، مدعومة بنحو 1.01 مليون عملة LIT.

وبلغت الأصول الخاضعة للإدارة نحو 4.74 مليون دولار، ما يعني أن كل وحدة من المنتج تمثل كمية تقل بقليل عن خمس عملات LIT.

وتوفر هذه البنية للمستثمرين إمكانية متابعة سعر LIT من خلال حساب وساطة تقليدي، دون الحاجة إلى إنشاء محفظة للعملات المشفرة أو الاحتفاظ بالمفاتيح الخاصة وإدارتها.

وتصنف Bitwise المنتج في ألمانيا باعتباره ورقة دين مضمونة ومدعومة بالأصل الفعلي، من دون استخدام الرافعة المالية أو إقراض العملات الأساسية، ويحمل المنتج رمز ISIN: DE000A4AV9T5 على منصة Xetra.

وتعد LIT العملة الأصلية لمنصة Lighter، وهي بورصة لامركزية مبنية على شبكة الطبقة الثانية لإيثريوم، وتركز بصورة أساسية على تداول العقود الآجلة الدائمة وغيرها من الأسواق على السلسلة.

وتستخدم المنصة تقنية إثباتات المعرفة الصفرية للتحقق من مطابقة الأوامر وعمليات التصفية، حيث تتم معالجة المعاملات خارج شبكة إيثريوم قبل إرسال الإثباتات إليها للتحقق منها.

ولم تعد خدمات Lighter مقتصرة على العقود الدائمة للعملات المشفرة، إذ توسعت لتوفير منتجات مرتبطة بأسهم مثل Apple وAmazon وTesla، إلى جانب أصول أخرى، من خلال عقود دائمة تمنح المتداول تعرضاً لحركة الأسعار دون امتلاك الأصل الأساسي.

وتحقق المنصة إيراداتها من صانعي السوق المحترفين وعمليات التصفية ودخل الخزانة، في حين لا تفرض رسوم تداول على المتداولين الأفراد.

وخلال موجة البيع الكبيرة التي شهدتها سوق العملات المشفرة في فبراير، عالجت Lighter نحو 7.5 مليار دولار من تداولات العقود الآجلة الدائمة خلال 24 ساعة، بما يعادل قرابة 9.5% من النشاط الذي جرى تتبعه في القطاع خلال تلك الفترة.

ويحمل إطلاق المنتج أهمية إضافية بالنسبة إلى LIT نظراً إلى اعتماده على حيازة فعلية للعملة الأساسية، ما يعني أن نمو أصول المنتج قد يتطلب شراء المزيد من العملات لتغطية وحدات ETP الجديدة.

ومع ذلك، ظل حجم BLIT عند إطلاقه محدوداً مقارنة بالقيمة السوقية الإجمالية لـLIT، إذ كانت Bitwise تحتفظ بنحو 1.01 مليون LIT بقيمة تقارب 4.74 مليون دولار في 23 شتنبر.

وفي اليوم نفسه، قدرت CoinGecko القيمة السوقية للعملة بنحو 1.27 مليار دولار، بينما بلغ حجم تداولها حوالي 84.7 مليون دولار.

وبالتالي، لا تمثل حيازة المنتج عند الإطلاق سوى جزء محدود من سوق LIT، فيما قد يصبح تأثيره على المعروض المتداول أكثر وضوحاً في حال استقطاب تدفقات مستمرة من المستثمرين.

وتزامن إدراج BLIT مع ارتفاع كان قد بدأ بالفعل في سعر LIT، وهو ما يجعل من الصعب ربط تحركات العملة بالكامل بإطلاق المنتج الأوروبي.

وأظهرت بيانات CoinGecko أن LIT كانت تتداول بالقرب من 5 دولارات في 23 شتنبر، بعدما ارتفعت بعض أزواجها بنحو 9% خلال 24 ساعة.

وكانت العملة قد أنهت تداولات 21 شتنبر بالقرب من 4.74 دولار، قبل أن تصعد إلى حوالي 5.07 دولار في اليوم التالي.

كما شهدت العملة في فترات سابقة تحركات تزامنت مع إضافة قنوات جديدة للوصول إليها. فعندما أضافت Lighter دعم Robinhood Chain كضمان، ارتفع سعر LIT بنحو 15%، مع إتاحة التكامل لمستخدمي Robinhood Wallet المؤهلين الوصول إلى العقود الآجلة الدائمة على المنصة.

وفي غشت، أضافت منصة Upbit زوج تداول LIT مقابل الوون الكوري، ما أتاح للمستخدمين في كوريا الجنوبية شراء العملة مباشرة بالعملة المحلية.

ويظل هيكل توزيع عملة LIT من العناصر التي ينبغي أخذها في الاعتبار عند تقييم المعروض المستقبلي.

فقد خصصت Lighter 25% من إجمالي المعروض للتوزيع عبر عملية إسقاط جوي للمجتمع، فيما ذهبت 50% من الكمية الإجمالية إلى النظام البيئي، مقابل 26% للفريق و24% للمستثمرين.

وتخضع حصص الفريق والمستثمرين لفترة قفل مدتها عام واحد، تليها عملية استحقاق تدريجية تمتد على ثلاث سنوات.

وبذلك، فإن الكمية التي تحتفظ بها Bitwise حالياً تظل محدودة مقارنة بحجم العملات التي يمكن أن تدخل السوق على المدى الطويل وفق جدول التوزيع والاستحقاق.

وعلى الرغم من تضمين كلمة Staking في اسم المنتج، فإن Bitwise لا تقوم في الوقت الحالي بتخزين عملات LIT التي تدعم BLIT.

وأوضحت الشركة أن عملية التخزين ستبدأ عندما تصل الأصول الخاضعة للإدارة إلى مستوى يجعل تنفيذ العملية مجدياً من الناحية التشغيلية، من دون الكشف عن حجم الأصول المطلوب أو موعد بدء التخزين.

وحتى ذلك الحين، يوفر BLIT تعرضاً لسعر LIT مع استمرار فرض الرسوم السنوية البالغة 0.85%.

وفي حال بدء التخزين مستقبلاً، من المتوقع أن تنعكس المكافآت اليومية على كمية العملات التي تمثلها كل وحدة من وحدات المنتج، على أن تعلن Bitwise بشكل منفصل عن بدء العملية.

وتتوفر بالفعل آلية التخزين داخل منظومة Lighter، إذ يمكن للمستخدمين الذين يقومون بتخزين LIT الوصول إلى Lighter Liquidity Pool، حيث تسمح كل عملة LIT مخزنة بإيداع ما يصل إلى 10 USDC في مجمع السيولة، بينما تتطلب عملية إلغاء التخزين فترة انتظار تبلغ ثلاثة أيام.

وتربط Lighter أيضاً جزءاً من اقتصاديات عملة LIT بنشاط البروتوكول، بعدما أطلقت العملة في دجنبر مع خطط لتوجيه إيرادات المنصة إلى نمو النظام البيئي وعمليات إعادة شراء الرموز، وفقاً لظروف السوق.

وسبق أن شهدت العملة تحركاً صعودياً بالتزامن مع بدء الخزانة عمليات شراء LIT في يناير، عندما بدأت رسوم البروتوكول توجه جزئياً نحو عمليات الشراء من السوق، وارتفعت العملة آنذاك بنحو 16%.

ويأتي إطلاق BLIT ضمن استراتيجية أوسع لـBitwise في سوق المنتجات الاستثمارية المرتبطة بمنصات تداول العقود الآجلة الدائمة اللامركزية.

ففي أبريل، أطلقت الشركة في أوروبا Bitwise Hyperliquid Staking ETP الذي يتيح التعرض المتداول في البورصة لعملة HYPE، قبل أن تقدم في ماي صندوق Hyperliquid ETF في الولايات المتحدة.

وسجل المنتج الأميركي تدفقات مالية داخلة على مدى 16 يوماً متتالياً عقب إطلاقه، قبل أن يسجل أول تدفق يومي خارج في يونيو، ما يعكس قابلية تدفقات المنتجات المتداولة المرتبطة بالعملات الرقمية للتغير بعد مرحلة الإطلاق الأولى.

كما وفر المنتج، وفق تقارير سابقة، قناة منظمة إضافية للطلب على HYPE، مع تعرض العملة في الوقت نفسه لتحركات تدفقات الأموال إلى الصندوق.

وتتنافس Lighter وHyperliquid في سوق العقود الآجلة الدائمة اللامركزية، حيث سجلت Lighter حجم تداول للعقود الدائمة يقارب 198 مليار دولار خلال 30 يوماً في أواخر 2025، مقابل نحو 166 مليار دولار لـHyperliquid في الفترة نفسها.

وقال برادلي ديوك، العضو المنتدب ورئيس Bitwise في أوروبا، إن إطلاق المنتج يوسع مجموعة المنتجات الأوروبية المرتبطة بالتخزين، ويتيح التعرض لمنصة تعمل على إدخال أصول، من بينها الأسهم الأميركية، إلى بنية قائمة على تقنية البلوك تشين.

من جهته، قال فلاديمير نوفاكوفسكي، المؤسس والرئيس التنفيذي لـLighter، إن المنصة تستهدف توفير تداول للعقود الآجلة الدائمة بمستوى مؤسسي على البلوك تشين، بالاعتماد على إثباتات المعرفة الصفرية لإتاحة تنفيذ يمكن التحقق منه.

وبإطلاق BLIT، تحصل LIT على قناة جديدة للوصول إلى المستثمرين الأوروبيين عبر البنية التقليدية للأسواق المالية، فيما يبقى حجم تأثير المنتج على الطلب الفعلي في السوق مرتبطاً بتطور الأصول التي سيستقطبها وتيرة نموها خلال الفترة المقبلة.