الأسواق المالية…بين الانضباط والمجازفة… فن الإبحار في عواصف المال

تتحرك الأسواق المالية كما تتحرك البحار، أحيانًا هادئة وسلسة، وأحيانًا أخرى عاصفة وموحشة. وراء أرقام البورصات وشاشات التداول، يكمن صراع دائم بين الخوف والطموح، بين الانضباط والمجازفة، بين من ينهار أمام أول هزة ومن يحوّل العاصفة إلى فرصة للنجاح.

الواقع أن كثيرًا من المستثمرين يشهدون انهيارات مفاجئة يعقبها صعود مذهل، ويسقط فيها الكثيرون بينما ينجح قلة نادرة في البقاء وتحقيق الأرباح.

والسؤال الذي يطرح نفسه: كيف يمكن الانضمام إلى هذه القلة؟

الإجابة ليست في التنبؤ الدائم بالمستقبل أو مطاردة كل موجة، بل في معادلة متوازنة تجمع بين الانضباط الراسخ والمخاطرة المحسوبة، حيث يصبح المستثمر بمثابة قبطان يوازن بين ثبات سفينته ومجاراة الرياح.

الانضباط ليس مجرد سلوك مثالي، بل هو درع الحماية الأساسي للاستثمارات. فقد أظهرت تحليلات “إنفستوبيديا” أن الانفعالات، مثل البيع الفوري عند الهبوط أو محاولة توقيت السوق، تقلل فرص التعافي وتحرم المستثمر من مكاسب مستقبلية.

حتى بيل جروس، المعروف بـ”ملك السندات”، حذر من الإفراط في استراتيجية “شراء التراجع”، إذ أشار إلى أن بعض الانخفاضات لا تعكس تصحيحًا قصير الأمد، بل تحولات اقتصادية أوسع.

وبدلاً من المخاطرة العشوائية، نصح بالتركيز على أصول آمنة مثل الأسهم المستقرة ذات توزيعات الأرباح المنتظمة والاستثمارات النقدية منخفضة المخاطر.

وبحسب تقرير “مونينجستار”، فإن المستثمرين الذين وضعوا خططًا واضحة والتزموا بها خلال تقلبات الأسواق، حققوا عوائد أعلى بنسبة تجاوزت 1.5% سنويًا مقارنة بمن اتبعوا قرارات عاطفية.

حتى في حالات الانخفاض الحاد، مثل تراجع أسعار النفط مطلع 2025، حقق من تمسّك بخططه طويلة المدى مكاسب تجاوزت 20% مع عودة الأسعار للارتفاع، بحسب بيانات “بلومبرغ”.

الانضباط إذًا ليس وسيلة لتجنب المخاطر، بل بوصلة تضمن بقاء المستثمر على المسار الصحيح رغم العواصف.

المخاطرة ليست عدو المستثمر، بل فرصة متاحة عند التعامل معها بعقلانية. وفق تقرير “فايننشال تايمز” لعام 2025، فإن المحافظ التي تبنت مخاطرة محسوبة ومنظمة عبر تنويع الأصول، كانت أكثر قدرة على امتصاص صدمات الأسواق، واكتساب أرباح من موجات الصعود التالية.

تقرير “جي بي مورجان” أشار إلى أن تخصيص 5% إلى 10% من المحفظة للأصول عالية المخاطر أدى إلى عوائد تراكمية أفضل على المدى الطويل، مقارنةً بالاستثمار المفرط في المخاطر القصوى أو الاكتفاء بالملاذات الآمنة.

أما المخاطرة غير المحسوبة، كما حدث في انهيار قطاع التكنولوجيا عام 2022، فقد أدت إلى خسارة أكثر من نصف المحافظ لبعض المستثمرين الأفراد.

الحكمة هنا تشبه فن الإبحار: ليس المهم تجنب الأمواج، بل تقدير عمق المياه واتجاه الرياح قبل رفع الأشرعة. المخاطرة المدروسة تصبح قوة، والمقامرة العشوائية تهديدًا.

التاريخ المالي مليء بالدروس:

• في عام 2022، عندما تراجع مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 19%، استمر بعض المستثمرين الشباب بالشراء، ما ساهم لاحقًا في ارتداد السوق.

• خلال فرض رسوم تجارية جديدة، ضخ المستثمرون الأفراد نحو 50 مليار دولار في البورصة الأمريكية، لتتحول خطوة كانت تبدو مغامرة إلى أرباح تجاوزت 12% خلال أشهر.

• في أزمة 2008، تمكن “توم فورستر” من تجنب الانهيارات الكبرى بالتركيز على شركات ذات قيمة حقيقية، محققًا أداءً أفضل من أقرانه.

• “جون تمبلتون” اتبع القاعدة الذهبية: “اشترِ حين يسود الذعر”، فاشترى مئات الأسهم في 1939 بأقل من دولار للسهم، ليحقق ثروة هائلة لاحقًا.

• وفي جائحة كوفيد-19، نجح صندوق “سيتادل” في تحويل الانخفاضات الحادة للأسواق إلى فرص استراتيجية مربحة.

النجاح في الاستثمار ليس حكرًا على من يتجنبون المخاطر، ولا على من يندفعون خلفها بلا حساب، بل على من يجمع بين الانضباط والجرأة بحكمة. الانضباط يمنع القرارات العشوائية، والمخاطرة المحسوبة تفتح أبواب الفرص.

كما قال المستثمر المخضرم “هوارد ماركس”:
“النجاح في الاستثمار لا يقوم على التنبؤ بالمستقبل بدقة، بل على الاستعداد لكل السيناريوهات الممكنة.”

في النهاية، الأسواق المالية ليست ميدان للبقاء للأقوى، بل للأكثر حكمة في موازنة الانضباط مع الجرأة. حين توضع المخاطرة على ميزان الحكمة، تتحول من تهديد إلى فرصة، ومن عاصفة إلى ريح تدفع السفينة نحو آفاق أبعد.