AGR توصي بشراء سهم “Crédit du Maroc” بسعر مستهدف 1.253 درهم
أوصت “التجاري غلوبال ريسيرش” (AGR) بشراء سهم “Crédit du Maroc” (CDM)، محددةً سعرًا مستهدفًا قدره 1.253 درهم، ما يوفر إمكانيات صعودية في البورصة بنسبة 17% على مدى 12 شهرًا، مقارنة بسعر السوق الذي بلغ 1.069 درهم في 27 يناير 2025.
وأشارت “AGR” إلى أن “Crédit du Maroc” حققت أداءً قويًا في الأشهر التسعة الأولى من 2024 على المستويين التجاري والتشغيلي، مع توقعات بأن تتجاوز نتائج البنك لعام 2024 التوقعات التي قدمتها الإدارة خلال العرض العام الأول (OPV) في نوفمبر الماضي.
وأوضح تحليل “AGR” لتوقعات نتائج 2024 أن تقديرات نمو صافي الدخل البنكي (PNB) قد تم تعديلها بزيادة 10.2% مقارنة بتوقعات أولية بلغت 7.8%.
كما تم تحسين تقديرات التحكم في المصاريف التشغيلية، ما أدى إلى تعديل نسبة التكاليف إلى الإيرادات (COEX) إلى 48.6% في 2024، بانخفاض قدره 6.1 نقطة مئوية مقارنة بالتوقعات السابقة.
وتوقعت “AGR” أيضًا زيادة ملحوظة في قدرة “Crédit du Maroc” على تحقيق الأرباح، مع توقعات بأن يصل صافي الأرباح إلى 704 مليون درهم في 2024، بزيادة تصل إلى 40% مقارنة بتقديرات سابقة كانت تشير إلى زيادة بنسبة 32%.
وتعزز هذه التوقعات من احتمال رفع “Crédit du Maroc” لتوزيعات الأرباح للسهم الواحد (DPA) إلى 45 درهمًا في 2024، بزيادة تتجاوز 30% مقارنة بالتقديرات الأولية التي كانت تشير إلى 38 درهمًا.
وأخيرًا، توقعت “AGR” أن تحقق الشركة أعلى عائد من توزيعات الأرباح في القطاع المصرفي خلال الفترة من 2024 إلى 2026، مع توقع أن يصل العائد على توزيعات الأرباح (D/Y) إلى متوسط 4.7%.
