ويلز فارجو يرفع تصنيف أمازون ويستهدف 280 دولارًا للسهم مدفوعًا بنمو خدمات AWS
رفع بنك ويلز فارجو تصنيف أسهم شركة أمازون إلى “زيادة الوزن” من “الوزن المتساوي”، مستندًا إلى توقعات قوية بتسارع نمو الإيرادات في خدمات أمازون السحابية (AWS)، مع رفع سعره المستهدف للسهم إلى 280 دولارًا مقارنة بـ 245 دولارًا سابقًا.
وأشار المحللون إلى أن تسارع إيرادات AWS يمثل مفتاحًا لتعويض ضعف أداء سهم أمازون منذ بداية العام، حيث ظلت أسهم الشركة مستقرة مقارنة بارتفاع مؤشر ناسداك بنسبة 17%.
كما رفع البنك توقعاته لنمو AWS في 2026 إلى 22%، بزيادة عن 19% السابقة، متجاوزًا إجماع السوق بأربع نقاط مئوية، ويُعزى هذا التقدير بشكل رئيسي إلى مشروع “رينير”، الذي يتضمن بناء سعة حوسبة واسعة النطاق بالشراكة مع شركة Anthropic.
وأوضح ويلز فارجو أن المرحلة الأولى من المشروع، البالغة 1.3 جيجاوات، من المتوقع أن تبدأ التشغيل في يناير 2026، يليها توسع تدريجي في المرحلة الثانية، مع توقع أن يضيف حرم إنديانا حوالي 14 مليار دولار سنويًا إلى إيرادات AWS عند الوصول إلى كامل طاقته التشغيلية.
كما يتوقع البنك أن تسهم Anthropic وحدها بسبع نقاط في نمو إيرادات AWS لعام 2026 مقارنة بثلاث نقاط في 2025، متوقعًا أن تصل خسائر حصة AWS في السوق إلى ذروتها في 2025 مع تحسينات متواضعة بدءًا من 2026.
وأكد ويلز فارجو وجود مخاطر محتملة تشمل تحديات التنفيذ في مشروع رينير، ومشكلات محتملة مع رقائق Trainium من أمازون، وضغوط على هوامش الربح نتيجة توسع أعباء عمل الذكاء الاصطناعي، مع توقع انكماش هامش الدخل التشغيلي لـ AWS بمقدار 270 نقطة أساس في 2026 و180 نقطة أساس في 2027.
رغم هذه المخاطر، رفع البنك تقديراته للأرباح للفترة 2026-2028، متوقعًا ربحية سهم تبلغ 11.52 دولار بحلول 2028، وختم بالقول: “نرفع تصنيف أسهم AMZN إلى زيادة الوزن استنادًا إلى 30 ضعف تقديرنا لربحية السهم لعام 2027 البالغة 9.33 دولار”.
