تشهد صناديق الائتمان المتداولة في البورصة الأمريكية، والتي تستثمر بشكل رئيسي في شركات تطوير الأعمال (BDC)، أسوأ أداء لها منذ عام 2020، متخلفة بشكل واضح عن مكاسب مؤشر “إس آند بي 500”.
وأظهرت بيانات حتى 24 ديسمبر تراجع مؤشر “كليفووتر بي دي سي” بنسبة 6.6% منذ بداية العام، في حين سجل مؤشر “إس آند بي 500” ارتفاعاً قدره 18.1% خلال نفس الفترة.
ويعزو خبراء السوق هذا الأداء الضعيف إلى عدة عوامل، أبرزها سلسلة تخفيضات أسعار الفائدة الأخيرة وتقلبات السوق المستمرة، بالإضافة إلى انخفاض حجم الصفقات المالية خلال العام، ما دفع المقرضين الخاصين إلى تقليص هوامش الربح وتقليل الأرباح المحتملة.
وفي تصريح لوكالة “بلومبرج”، قال مات مالون، رئيس قسم إدارة الاستثمار في “أوبتو إنفستمنتس”: “المستثمرون بدأوا يظهرون قدرًا من الحذر والشك فيما يتعلق بقدرة هذه الصناديق على تكرار العوائد المرتفعة التي شهدوها في السنوات السابقة”.
مع استمرار هذه الاتجاهات، يراقب المستثمرون عن كثب تطورات السوق، خاصة في ظل المخاطر المرتبطة بالائتمان المباشر وتقلبات أسعار الفائدة، ما قد يحدد مستقبل هذه الصناديق في الأشهر المقبلة.
