شركة الغرب للورق والكرتون تُطلق إصدار سندات خضراء بقيمة 250 مليون درهم
أعلنت شركة «الغرب للورق والكرتون» (GPC) عن بدء عملية إصدار سندات خضراء عبر صندوق التسنيد «FT NOVUS GREEN PACK»، وذلك بعد حصول الصندوق على تأشيرة الهيئة المغربية لسوق الرساميل (AMMC) بتاريخ 17 يوليوز 2025.
تأتي هذه المبادرة في إطار استراتيجية الشركة لتعبئة تمويلات مستدامة تصل قيمتها الإجمالية إلى 250 مليون درهم، مخصصة لدعم مشاريع إعادة التدوير وتعزيز التحول البيئي وتنمية الاقتصاد الأخضر.
تم هيكلة العملية المالية وفقاً لأحكام القانون رقم 33.06 مع تعديلاته، من خلال تحويل ديون تجارية لشركة GPC إلى سندات قابلة للتداول، مقسمة إلى ثلاث فئات: سندات خضراء، سندات عادية، وحصص متبقية تحتفظ بها الشركة.
و من المقرر فتح باب الاكتتاب أمام المستثمرين المؤهلين خلال الفترة من 25 إلى 29 يوليوز 2025، على أن يتم الإصدار الرسمي في 31 يوليوز 2025، مع استحقاق نهائي محدد في 31 يوليوز 2028.
تشكل السندات الخضراء (الفئة A1) العمود الفقري للعملية، حيث ستصدر 600 سند بقيمة إجمالية تصل إلى 233 مليون درهم بفائدة سنوية متغيرة مرتبطة بسعر سندات الخزينة لأجل 52 أسبوعاً، مع هامش يتراوح بين 40 و50 نقطة أساس.
يُسدد رأس المال بشكل شهري على مدى ثلاث سنوات. أما السندات من الفئة الثانية (A2)، فتُسدد بنفس الوتيرة الشهرية مع فائدة ثابتة مبنية على سعر سندات الخزينة لأجل ثلاث سنوات (2.28%) مضافاً إليه نفس هامش المخاطر.
تم تحديد الحصة المتبقية بقيمة 17 مليون درهم، وستظل مملوكة بالكامل لشركة GPC، مع سداد دفعة واحدة عند تاريخ الاستحقاق النهائي.
سيتم توجيه عائدات السندات الخضراء لتمويل أو إعادة تمويل مشاريع بيئية تلبي معايير الاستدامة، وذلك تحت إشراف لجنة داخلية مختصة بالبيئة والمجتمع والحكامة (ESG) لمتابعة مدى الالتزام بهذه المعايير، مع اعتماد نظام دقيق لتوثيق استخدام الأموال.
تتولى شركة «مغرب التسنيد» مسؤولية هيكلة وتدبير وتسويق الصندوق وضمان التوافق مع الإطار القانوني والتنظيمي، في حين تتكفل «سي دي جي كابيتال» بمهام الحفظ.
كما يشرف مكتب «Morningstar Sustainalytics» على التقييم البيئي الخارجي للعملية، مما يعزز من مصداقية السندات لدى المستثمرين ويضمن شفافية التحقق من الأثر البيئي.
تحافظ شركة GPC على دور استيفاء الديون الناتجة عن بيع منتجات التغليف الورقي والكرتوني المموج، الملتزمة بمعايير أهلية صارمة، مع إمكانية تعيين جهة بديلة في حال حدوث تعثر في التحصيل.
كما يخضع توزيع العوائد على حملة السندات لأولويات محددة، مع اعتماد آلية حماية تضمن نسبة تغطية دنيا لا تقل عن 1.10، ويتم تحديثها مع كل عملية إعادة تعبئة للصندوق.
