شهدت أسهم ريدت (Reddit) انخفاضًا حادًا بنسبة 50% خلال الشهر الماضي، لكن شركة لوب كابيتال ترى أن هذا التراجع يمثل فرصة مغرية للشراء، مؤكدة أن الهبوط الأخير مبالغ فيه.
و جددت الشركة تصنيفها لسهم ريدت عند “شراء” مع رفع السعر المستهدف إلى 210 دولارات، في حين يتم تداول السهم حاليًا عند 107 دولارات، أي بمعدل 23 ضعفًا فقط من تقديرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لعام 2025.
كما أشارت إلى أن معدلات نمو الإيرادات والأرباح في ريديت تفوق نظيراتها من الشركات الرقمية ذات النمو المرتفع، متوقعةً:
نمو الإيرادات بنسبة 36% خلال العام الحالي.
نمو الأرباح (EBITDA) بنسبة 87%، وهو أعلى بكثير من متوسط نمو الشركات الرقمية المماثلة.
نتائج مالية تفوق التوقعات
و حققت ريدت في عام 2024 أداءً ماليًا قويًا، حيث تجاوزت توقعات السوق بتحقيقها:
93 مليون مستخدم نشط يوميًا (DAUs)، بزيادة 43% مقارنة بالعام السابق.
إيرادات بلغت 1.3 مليار دولار، متخطيةً التقديرات الأولية البالغة 977 مليون دولار.
فرص النمو: تحسين الإعلانات وزيادة عدد المستخدمين
ترى لوب كابيتال أن ريدت تمتلك إمكانات قوية لزيادة متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) عبر:
توسيع نطاق الإعلانات عبر تحميل إعلانات أكبر على صفحات التعليقات وإضافة إعلانات البحث.
إمكانات مالية قوية وإعادة شراء الأسهم محتملة
مع امتلاك 1.8 مليار دولار نقدًا صافيًا وتوقعات بتحقيق تدفق نقدي حر بقيمة 475 مليون دولار هذا العام، ترى لوب كابيتال أن ريدت قد تطلق قريبًا برنامج إعادة شراء للأسهم لتعزيز قيمتها السوقية.
هل يمثل التراجع الحالي فرصة استثمارية؟ لوب كابيتال تجيب بـ “نعم”، وتراهن على أن ريدت في طريقها نحو تحقيق نمو كبير خلال السنوات القادمة.
