يستكشف بنك يوني كريديت الإيطالي عدة سيناريوهات لتقوية عرضه الحالي للاستحواذ الكامل على كومرتس بنك، في خطوة تهدف لتعزيز جاذبية الصفقة للمساهمين، وفق ما نقلته صحيفة إل مساجيرو.
وقال متحدث باسم البنك إن الرئيس التنفيذي، أندريا أورسيل، أكد الأسبوع الماضي أن رفع قيمة العرض بعلاوة أعلى ليس مطروحًا على الطاولة في الوقت الراهن، رغم دراسة خيارات عدة لتعزيز العرض.
واحدة من الخيارات المطروحة تتضمن زيادة نسبة مبادلة الأسهم إلى ما بين 0.50 و0.52 سهم من يوني كريديت مقابل كل سهم من كومرتس بنك، مع إضافة مكون نقدي يتراوح بين 20% و30% من قيمة الصفقة، ما قد يرفع التكلفة الإجمالية بين 8 و12 مليار يورو ويمنح مساهمي كومرتس بنك علاوة تتراوح بين 10% و15%.
كما يُدرس البنك زيادة الحصة النقدية إلى ما بين 40% و50% من إجمالي الصفقة، ما قد يرفع العلاوة إلى نطاق 15%–20%.
ويجري التفكير أيضًا في منح المساهمين حرية الاختيار بين مكون نقدي أكبر أو أسهم أكثر، مع وضع حد أدنى للسعر مقابل علاوة لا تقل عن 15%.
وكان يوني كريديت أعلن مؤخرًا عن عرض بقيمة 35 مليار يورو لتعزيز حصته في كومرتس بنك، التي تقل حاليًا عن 30%.
ومن المتوقع أن يؤدي انخفاض العلاوة في العرض الحالي إلى تقليل الإقبال، مما قد يرفع حصته إلى مستوى قليلًا فوق 30%، وهي النسبة المطلوبة لتقديم عرض استحواذ إلزامي، مع إمكانية شراء المزيد من الأسهم من السوق المفتوحة خلال العام المقبل.
أكد أورسيل أن البنك منفتح على تحسين العرض في حال توصل الطرفان إلى توافق في الرؤية خلال المحادثات. وفي السياق نفسه، من المتوقع أن تحدد هيئة الرقابة المالية الألمانية نسبة تبادل العرض عند 0.485 سهم من يوني كريديت لكل سهم من كومرتس بنك، بما يمثل علاوة تبلغ 4% مقارنة بسعر السهم قبل الإعلان.
