سوق ذاكرة الحاسوب العالمية تشهد ارتفاعًا قياسيًا مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي

تستمر سوق الذاكرة العالمية في مسار تصاعدي قوي مع توقعات بدعم مستمر حتى عام 2026، معززة بدورة صعود غير مسبوقة للأسعار، مدفوعة بطلب متزايد على تقنيات الذكاء الاصطناعي وعجز نسبي في العرض، وفقًا لتقرير صادر عن محللي برنشتاين يوم الجمعة.

وأكد التقرير أن الطلب على مسرعات الذكاء الاصطناعي يضغط على مكونات رئيسية مثل شرائح الذاكرة، وشرائح المنطق، والتعبئة المتقدمة، رغم استمرار المخاوف المتعلقة بفكرة “فقاعة الذكاء الاصطناعي”.

وأشار المحللون إلى أن وتيرة ارتفاع الأسعار تتجاوز التوقعات السابقة، مع توقع استمرار الأسعار عند مستويات قوية معظم العام المقبل قبل أن تبدأ في التراجع تدريجيًا مع زيادة الإنفاق الرأسمالي ووصول إمدادات إضافية.

وقال فريق برنشتاين بقيادة مارك لي إن “دورة صعود الأسعار القياسية هي المحرك الرئيسي للسوق”، موضحين أن البيانات الأخيرة تظهر احتمال تسارع الزيادات من أواخر 2025 إلى أوائل 2026.

وأضافوا أن الاستقرار التدريجي لأسعار الذاكرة والهوامش من المتوقع أن يظهر فقط في عام 2027، في ظل استمرار الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي.

وتظل ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) عنصرًا أساسيًا في التوقعات المستقبلية، حيث من المتوقع أن تتضاعف شحنات HBM خلال 2026، مع استقرار الأسعار ودعم ربحية الشركات بسبب السعة المحدودة.

ويُتوقع أن تستفيد سامسونج من هذا النمو، في حين من المتوقع أن يزيد الموردون الصينيون إنتاجهم دون أن يُحدث ذلك تغييرًا جوهريًا في العجز المتوقع.

وأشار برنشتاين إلى أن ارتفاع أسعار الذاكرة قد يخلق ضغوطًا على القطاعات الأخرى غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وهو ما قد يشكل رياحًا معاكسة لبعض الأسواق الناضجة.

وفي ضوء هذه التطورات، قام برنشتاين برفع أهداف الأسعار لمجموعة شركات الذاكرة الكبرى: سامسونج إلكترونيكس إلى 140,000 وون كوري، وSK هينيكس إلى 750,000 وون، وميكرون تيكنولوجي إلى 330 دولارًا، مقابل أهداف سابقة أقل، مع تصنيف جميعها على أنها “أداء متفوق” بفضل الطلب القوي وزيادات الأسعار غير المتوقعة.

في المقابل، حافظ المحللون على تصنيف “أداء دون المستوى” لشركة كيوكسيا، مشيرين إلى أن التحديات الهيكلية في سوق ذاكرة NAND ما زالت قائمة، على الرغم من تراكم القيمة الدفترية على المدى القصير.