شهد عام 2025 تفوقًا لافتًا للمستثمرين الأفراد في الأسواق المالية، حيث تمكنوا من شراء الأسهم عند مستويات منخفضة وفي اتجاهات هابطة خلال نقاط حاسمة، محققين عوائد قوية مع صعود الأسواق إلى مستويات قياسية.
وأكد مستثمرون ومحللو بيانات تحدثوا إلى CNBC أن جيلًا جديدًا من الأفراد أصبح منافسًا حقيقيًا للمحترفين الذين طالما قللوا من شأنهم.
وقال مارك مالك، كبير مسؤولي الاستثمار في Siebert Financial: «المستثمرون الأفراد أصبحوا أكثر ذكاءً وأكثر صلابة… إنهم يكبرون فعليًا في السوق».
وفقًا لأرون جاين، محلل الكوانت في جيه بي مورغان، اشترى المستثمرون الأفراد الانخفاضات بوتيرة أسرع خلال التراجعات الحادة في بداية العام، واصفًا 2025 بأنه «عام ناجح» لهذه الفئة. ووفق بيانات Bespoke Investment Group، يُعد هذا ثاني أفضل عام لشراء الانخفاضات منذ أوائل التسعينيات.
ومنذ مايو، تحول التركيز من الأسهم الفردية إلى الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، مع إقبال ملحوظ على صندوق SPDR Gold Shares (GLD)، حيث تجاوزت التدفقات في 2025 مجموع السنوات الخمس الماضية مجتمعة. وقد ارتفع الذهب بأكثر من 65% هذا العام، مسجلاً مستويات قياسية.
كما أظهرت البيانات أن محافظ المستثمرين الأفراد للأسهم الفردية حققت نسب ربح إلى خسارة أعلى من سلال الذكاء الاصطناعي والبرمجيات المدارة من قبل جيه بي مورغان، كما تفوقت استثماراتهم في الصناديق المتداولة على أداء مؤشري SPY وQQQ.
كان شهر أبريل نقطة محورية، عندما أعلن الرئيس دونالد ترامب فرض رسوم جمركية واسعة، ما دفع الأسواق للهبوط الحاد. لكن المستثمرين الأفراد ضخّوا أكثر من 3 مليارات دولار في يوم واحد، حتى مع تراجع مؤشر S&P 500 بنحو 5%. وعقب تعليق الرسوم في 9 أبريل، قفز المؤشر بنسبة 9.5% في جلسة واحدة، وكان المستثمرون الأفراد في قلب هذا الصعود.
وقد أطلق على هذه الاستراتيجية اسم «TACO trade» أو «ترامب يتراجع دائمًا»، حيث يراهن المستثمرون على شراء الانخفاضات الناتجة عن قرارات سياسية يُتوقع التراجع عنها لاحقًا.
تأتي قوة المستثمرين الأفراد بعد سنوات من ازدهار الاستثمار بين الأميركيين منذ الجائحة. وتشير بيانات جيه بي مورغان إلى أن أكثر من ثلث الشباب الذين بلغوا 25 عامًا في 2024 حولوا أموالًا كبيرة من الحسابات الجارية إلى الاستثمار. وقال فيراج باتيل من شركة Vanda: «المستثمر الفردي أصبح أكثر تطورًا مع الوقت… وكان عام 2025 شهادة واضحة على ذلك».
وعلى الرغم من بروز بعض أسهم المضاربة، فإن الجزء الأكبر من أموال المستثمرين الأفراد في 2025 وُجه إلى شركات قوية مثل إنفيديا وتسلا وبالانتير.
ويبقى السؤال المطروح: كيف سيتصرف المستثمرون الأفراد في حال حدوث تصحيح حاد وطويل الأمد بعد سنوات من المكاسب الكبيرة؟
لكن في الوقت الراهن، بات واضحًا أن «المستثمر الفردي لم يعد المال الغبي… بل أصبح يقود الرسوم البيانية».
