تفوق iShares Bitcoin Trust التابع لشركة بلاك روك على جميع صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة
نجح صندوق iShares Bitcoin Trust التابع لشركة بلاك روك في التفوق بشكل لافت على أكثر من 1400 صندوق بيتكوين متداول في البورصة على مستوى العالم، محققًا نتائج قياسية وغير مسبوقة في عام 2024.
و خلال 11 شهرًا فقط من إطلاقه، استطاع الصندوق أن يتجاوز حاجز الـ 50 مليار دولار في حجم الأصول المدارة، وهو ما لم يتمكن أي صندوق آخر من تحقيقه في فترة زمنية مشابهة.
ويعتبر هذا النمو اللافت بمثابة إنجاز غير مسبوق، حيث تعادل حجم أصول الصندوق إجمالي الأصول المدارة لأكثر من 50 صندوقًا متداولًا في البورصة تركز على السوق الأوروبية، على الرغم من أن بعضها موجود منذ أكثر من عقدين، وفقًا لتود سون، المدير الإداري لاستراتيجيات المؤشرات التقنية في Strategas Securities.
وصف نيت جيراسي، رئيس شركة The ETF Store الاستشارية، هذا الإطلاق بـ “الأفضل في تاريخ الصناديق المتداولة في البورصة”، في حين أكد جيمس سيفارت، محلل بلومبرغ إنتليجنس، أن نمو الصندوق يعتبر “غير مسبوق”، مشيرًا إلى أنه أسرع صندوق متداول يصل إلى معظم أنحاء العالم مقارنة بأي صندوق آخر في أي فئة أصول. وتوقع سيفارت أن تحقق الرسوم الحالية البالغة 0.25% للصندوق إيرادات تقدر بحوالي 112 مليون دولار سنويًا.
ولكن نجاح صندوق iShares Bitcoin Trust لم يكن مجرد إنجاز كبير لشركة بلاك روك فحسب، بل كان نقطة تحول هامة في عالم البيتكوين نفسه.
فقد ساهم تبني بلاك روك، التي تدير أصولًا تصل إلى أكثر من 11 تريليون دولار، في رفع سعر البيتكوين إلى أكثر من 100 ألف دولار لأول مرة، مما جذب اهتمام المستثمرين المؤسسيين والأفراد الذين كانوا مترددين في السابق.
ومع أن هذا النجاح يعد نقطة فارقة، إلا أن الطريق نحو إطلاق صندوق بيتكوين فوري متداول في البورصة في الولايات المتحدة لم يكن سهلًا.
ففي عام 2013، كان التوأم وينكلفوس هما أول من قدما طلبًا لإطلاق صندوق مؤشر متداول لبيتكوين، ولكن طلبهما قوبل بالرفض من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأميركية، كما حدث مع العديد من الطلبات الأخرى على مر السنين.
ومن ثم خاضت شركة Grayscale Investments معركة قانونية ضد اللجنة، ونجحت في عام 2023 عندما قضت محكمة استئناف فيدرالية لصالحها، ما سمح بتحويل صندوق ائتمان بيتكوين إلى صندوق متداول في البورصة.
في هذا السياق، دخلت شركة بلاك روك للساحة لتقود التغيير، ومع تاريخها الناجح في إطلاق الصناديق المتداولة، كان دخولها بمثابة إشارة إلى قرب الموافقة الرسمية.
وبالفعل، في يناير 2024، تم الحصول على الموافقة، وأطلقت بلاك روك مع شركات أخرى مثل فيديليتي وفان إيك وغراي سكيل أول مجموعة من الصناديق المتداولة المخصصة للاستثمار في بيتكوين، والتي تدير حاليًا أصولًا تتجاوز 107 مليارات دولار.
وأشار ماثيو سيغل، رئيس أبحاث الأصول المشفرة في فان إيك، إلى أن لجنة الأوراق المالية قد تخلت عن النهج التقليدي الذي يعتمد على مبدأ “الأسبقية” للمصادر، مما أضعف من مزايا الصدارة وخلق ساحة غير متكافئة للمصدرين، مما قد يؤثر على الابتكار ويوفر خيارات أقل للمستثمرين.
وقد تمكن صندوق iShares Bitcoin Trust من التميز باعتباره رائدًا في صناديق البيتكوين الفوري، متفوقًا بخمس مرات على ثاني أسرع صندوق متداول، وهو iShares Core MSCI EAFE ETF، الذي استغرق حوالي 4 سنوات للوصول إلى هذا المستوى من الأصول.
ومع أصول تفوق تلك التابعة لصندوق الذهب لـبلاك روك، أظهر iShares Bitcoin Trust قدرة تنافسية استثنائية.
وكان لهذا الصندوق دور كبير في دفع سعر البيتكوين للارتفاع بنسبة 118% منذ بداية 2024، حيث شهد تدفقات مالية قوية مع معدلات تداول يومية مرتفعة، مما يعزز من مكانته الريادية في السوق. كما كان أول صندوق متداول يرتبط بعقود خيارات متداولة، ما زاد من جاذبيته بين المؤسسات المالية.
ومع ذلك، ظلّت فانجارد، المنافس الرئيسي لبلاك روك، بعيدة عن دخول السوق، مما قد يُبعد شريحة من المستثمرين الشباب الذين يعتبرون العملات المشفرة جزءًا أساسيًا من محفظتهم الاستثمارية. هذا التباين قد يساهم في تعزيز مكانة بلاك روك كمدير أصول مبتكر ومتقدم، مستفيدة من توجهاتها الطموحة نحو الأصول الرقمية.
